Opções Estratégias Gama

Opções: Gamma scalping strategy Trading é um negócio sério com a forte possibilidade de perda financeira. A menos que você se beneficie, independentemente da direção do mercado, você está sujeito aos caprichos do mercado. Estudar as manchetes atuais provavelmente aumentará sua confusão. Estamos no meio do mais novo ou maior mercado de touro ou no precipício da destruição. Com base nessa perspectiva e no ldquo. Sobre esse gráfico de Applerdquo, onde você acha que a Apple Computers é encabeçada. Felizmente, para os comerciantes de opções, um estrondo pode ser utilizado para negociar o mercado em ambas as direções com relativa segurança. Um straddle é a compra simultânea de uma chamada e uma colocação. Enquanto o instrumento subjacente se mover mais em qualquer direção do que o investimento de ambas as opções, resultará um lucro. Você pode perguntar: ldquo Como posso dar errado com este traderdquo Duas coisas podem transpirar contra você: decadência do tempo e uma diminuição da volatilidade implícita das opções. Essas duas variáveis ​​negativas (referidas como ldquothetardquo e ldquovegardquo) podem ser muito mitigadas por meio do escalpelo de gama. Gamma scalping também é uma poderosa ferramenta para usar quando você compra um straddle, e o estoque se move consideravelmente (como você gostaria), mas depois volta para o preço inicial no dia seguinte. Delta mede o valor que uma opção move com base em um movimento de um ponto no subjacente. Uma chamada longa tem deltas positivos. Faz o dinheiro como os avanços subjacentes. Uma longa colocação tem um delta negativo. Uma opção no dinheiro (ATM) tem uma chance de 5050 de valer alguma coisa na expiração. Essa opção é chamada de uma opção deltardquo ldquo50 e moverá 0,50 por cada dólar que o subjacente se mova. Assim, a chamada da Apple 200 fará 0,50 quando o estoque avançar de 200 para 201. À medida que o mercado se move em qualquer direção, a chamada ou a colocação geralmente se tornará mais valiosa, enquanto a outra opção se torna menos valiosa. Com movimento suficiente, as probabilidades (assim deltas) das opções vão mudar. Quando os deltas positivos das chamadas e os deltas negativos das peças ficam dramaticamente fora de equilíbrio, o delta total total do positionrsquos torna-se desequilibrado. Esse desequilíbrio de deltas nos permite oportunidade. Para voltar ao Delta neutral, compraremos ou venderemos estoque. Como cada ação de estoque possui um delta de uma, a matemática é fácil. LdquoTaking lucros em midstreamrdquo ilustra como o dinheiro é feito por ações de negociação para permanecer neutro delta com seu straddle. No nosso exemplo, temos em 10 estradas longas em 200. Se a Apple se reúne em 210, vendemos 400 ações para nos levar de volta ao Delta. Se, consequentemente, a Apple voltar para 200, compramos as ações retornando a uma posição neutra delta e bancando um lucro de 4.000. Gamma scalping pode compensar os efeitos negativos da degradação do tempo e vega colapso. Há muitos outros fatores que podem influenciar esta lucratividade estratégica particular, no entanto, esta é uma descrição básica do poder do escalpelo de gama. Muitas grandes empresas comerciais proprietárias usam o escalpelo de gama (e o escalonamento de gama inversa) como seu fulcro central para trocarem enquanto aguardam uma regressão de volta à média. Alex Mendoza, estrategista chefe de opções da Random Walk, produziu numerosos artigos, livros e CDs sobre opções de negociação, incluindo o texto da opção por excelência em ldquobroken-wing butterflyrdquo spreads. Visite o seu site, RandomWalkTrading Sobre o autor Alex Mendoza é o principal estrategista de opções da Random Walk, que produziu numerosos artigos, livros e CDs sobre opções de negociação, incluindo um livro sobre spreads de borboleta de asa quebrada. Visite o site da Web: as estratégias RandomWalkTradingOptions podem variar de natureza, muito além de especular sobre a direção de uma segurança subjacente ou se beneficiar da decadência do tempo. Para os comerciantes que procuram beneficiar do aumento da volatilidade implícita e histórica, existem estratégias que podem ser empregadas que geram renda como giratões de segurança subjacentes. Esse tipo de estratégia não só beneficia do aumento da volatilidade implícita, mas também ganha renda à medida que a segurança subjacente muda de preço. A gama de uma opção é um termo grego usado para descrever a mudança no delta devido a uma alteração na segurança subjacente. Como movimentos de segurança acima ou abaixo do preço de exercício da opção não só o valor da opção muda, mas o delta teórico da opção também muda. O delta de uma opção é o número teórico de ações detidas pelo comprador da opção com base no número de opções detidas, bem como os preços subjacentes em relação ao preço de exercício. Por exemplo, se uma opção de investidor comprar 1 opção de compra do Facebook 25 que expira em 30 dias, quando o preço subjacente ao Facebook for 25, o delta da opção seria provavelmente de aproximadamente 50. Isso significa que o proprietário da opção teoricamente tem exposição a 50 ações Do Facebook e ganhará 50 por cada 1 aumento no valor do Facebook. À medida que o preço do Facebook sobe, a opção ganha em valor e o delta da opção aumenta para refletir esse valor aumentado. A mudança no delta em relação à alteração no preço é referida como a gama da opção. Uma maneira para um comerciante se beneficiar dessa mudança de valor é monetizar o valor bloqueando o número teórico de ações. Este processo é geralmente referido como hedge de delta. Por exemplo, se o Facebook fosse mais alto para 30 dólares por ação, o delta da opção aumentaria para 70. O aumento das ações subjacentes aumentou o delta da opção por 20 ações. Para capturar esse aumento, um investidor poderia vender 20 ações curtas do título subjacente, reduzindo o número teórico de ações de volta para 50. A partir deste ponto, se o estoque do Facebook aumentasse para 35 por ação, o investidor perderia 5 em 20 ações E ganho 5 nas ações de opções teóricas. Se os preços diminuíram para 25, os comerciantes ganhariam 5 na posição de estoque curto e perderiam 5 na posição de opções teóricas. Negociar a gama de uma opção é semelhante à negociação da volatilidade histórica do título subjacente e também pode ser usado quando as opções binárias e as operações de spread. Os comerciantes Gamma estão à procura de uma segurança para giros para que possam capturar os movimentos de um título subjacente quando a volatilidade histórica de uma segurança é maior do que a volatilidade implícita que é preço na opção inicialmente. Sobre o autor Marcus Holland é editor dos sites de comércio financeiro e negociação de opções. Ele possui um diploma de Honras em Negócios e Finanças e contribui regularmente para vários sites financeiros. Introdução às Opções de Opções Neutrais Gamma-Delta Você já encontrou estratégias que usam plenamente a decadência de uma teta de opções atrativa, mas você não pode suportar O risco associado Ao mesmo tempo, estratégias conservadoras, como a escrita de chamadas cobertas ou a escrita de chamadas cobertas sintéticas, podem ser muito restritivas. A distribuição neutra de gama-neutra pode ser apenas o melhor meio-termo para essas preocupações quando se procura uma maneira de explorar a decadência do tempo, enquanto neutraliza o efeito das ações de preços no valor de suas posições. Neste artigo, bem apresentá-lo a esta estratégia. Aprender grego Para entender a aplicação desta estratégia como explicado aqui, o conhecimento das medidas gregas básicas associadas às opções é essencial. Isto significa inerentemente que o leitor também deve estar familiarizado com opções e suas características. Theta Theta é a taxa de decaimento em um valor de opções que pode ser atribuído à passagem de um dia. Com esta propagação, exploraremos a decadência de theta em nossa vantagem para extrair um lucro da posição. Claro, muitos outros spreads fazem isso, mas, como você descobrirá, ao proteger a gama líquida de gamma e net de nossa posição, podemos manter com segurança nossa posição neutra em termos de preço. A Estratégia Para nossos propósitos, usaremos uma estratégia de escrita de chamada de proporção como nossa posição central. Nestes exemplos, compraremos opções com um preço de exercício inferior ao da venda. Por exemplo, se comprarmos as chamadas com um preço de 30 ações, venderemos as chamadas a um preço de 35 ações. Claro, não vamos apenas realizar uma estratégia regular de escrita de chamada de proporção - vamos ajustar a proporção em que compramos e vendemos opções para eliminar materialmente a gama líquida de nossa posição. Nós sabemos isso em uma estratégia de opções de escrita de proporção. Mais opções são escritas do que as compradas. Isso significa que algumas opções são vendidas nua. Isso é inerentemente arriscado. O risco aqui é que, se o estoque se reunir o suficiente, a posição perderá dinheiro como resultado da exposição ilimitada ao lado positivo com as opções nus. Ao reduzir a gama líquida para um valor próximo a zero, eliminamos o risco de o Delta mudar significativamente (supondo apenas um período de tempo muito curto). Neutralizando o Gamma Para efetivamente neutralizar a gama, primeiro precisamos encontrar a proporção em que compraremos e escreveremos. Em vez de passar por um sistema de modelos de equação para encontrar a relação, podemos descobrir rapidamente a relação de neutro gama, fazendo o seguinte: Encontre a gama de cada opção. Para encontrar o número que você vai comprar, pegue a gama da opção que você está vendendo, arreda-a para três casas decimais e multiplique-a por 100. Para encontrar o número que você vai vender, pegue a gama da opção que você está comprando, arreda-a Para três casas decimais e multiplicar por 100. Por exemplo, se tivermos 30 chamadas com uma gama de 0,126 e nossa chamada 35 com uma gama de 0,095, compraríamos 95 30 chamadas e venderíamos 126 35 chamadas. Lembre-se que isso é por ação, e cada opção representa 100 partes. Comprar 95 chamadas com uma gama de 0.126 é uma gama de 1.197 (9.5000.126). A venda de 126 chamadas com uma gama de -0.095 (negativa porque as vendeu) é uma gama de -1.197 12.600 (-0.095). Isso equivale a uma gama líquida de 0. Como a gama não é geralmente arredondada para três casas decimais, sua gama líquida real pode variar em cerca de 10 pontos em torno de zero. Mas porque estamos lidando com números tão grandes, essas variações da gama líquida real não são materiais e não afetarão uma boa propagação. Neutralizando o Delta Agora que temos a gama neutralizada, precisamos fazer o delta zero da rede. Se nossas 30 chamadas tiverem um delta de 0,709 e nossas 35 chamadas possuem um delta de 0,418, podemos calcular o seguinte. 95 chamadas compradas com um delta de 0,709 são 6,735.5. 126 chamadas vendidas com um delta de -0.418 (negativo porque estavam vendendo) é -5.266.8. Isso resulta em um delta líquido de 1,468.7 positivo. Para tornar este delta líquido muito próximo de zero, podemos cobrar 1.469 ações do estoque subjacente. Isso ocorre porque cada ação de estoque possui um delta de 1. Isso adiciona -1,469 ao delta, tornando-o -0,3, muito próximo a zero. Como você não pode partes curtas de uma ação, -0.3 é tão próximo quanto podemos obter o delta da rede para zero. Novamente, como afirmamos na gama, porque estamos lidando com grandes números, isso não será materialmente grande o suficiente para afetar o resultado de uma boa propagação. Examinando Theta Agora que temos nossa posição efetivamente neutra em termos de preços, examinamos sua rentabilidade. As 30 chamadas têm uma theta de -0,018 e as 35 chamadas têm uma teta de -0,027. Isto significa: 95 chamadas compradas com uma theta de -0,018 é -171. 126 chamadas vendidas com uma theta de 0,027 (positiva porque as vendiam) é 340,2. Isso resulta em uma teta líquida de 169.2. Isso pode ser interpretado como sua posição, fazendo 169,20 por dia. Como o comportamento da opção não é ajustado diariamente, você deve manter sua posição cerca de uma semana antes de poder notar essas mudanças e lucrar com elas. Rentabilidade Sem passar por todos os requisitos de margem e débitos e créditos líquidos, a estratégia que detalhamos exigiria que cerca de 32,000 de capital fossem configurados. Se você mantivesse essa posição por cinco dias, você poderia esperar fazer 846. Este é 2,64 em cima do capital necessário para configurar isso - um retorno muito bom por cinco dias. Na maioria dos exemplos da vida real, você encontrará uma posição que foi realizada por cinco dias, com cerca de 0,5-0,7. Isso pode não parecer muito até você anualizar 0,5 em cinco dias - isso representa um retorno de 36,5 por ano. Possíveis Desvantagens Alguns riscos estão associados a esta estratégia. Primeiro, você precisará de baixas comissões para obter lucro. É por isso que é importante ter um corretor de comissões muito baixo. Movimentos de preços muito grandes também podem jogar isso fora de ataque. Se mantido por uma semana, um ajuste necessário para a relação e a cobertura do delta não é provável se mantido por mais tempo, o preço do estoque terá mais tempo para se mover em uma direção. Mudanças na volatilidade implícita. Que não estão cobertos aqui, podem resultar em mudanças dramáticas no valor das posições. Embora tenhamos eliminado os movimentos relativos dos preços do dia a dia, enfrentamos outro risco: uma maior exposição às mudanças na volatilidade implícita. No curto horizonte de uma semana, as mudanças na volatilidade devem desempenhar um pequeno papel na sua posição geral. Isso não significa que você não deve manter seus olhos sobre isso, apesar de The Bottom Line. Podemos ver que o risco de proporção de letras pode ser reduzido ao matematicamente protegendo certas características das opções que estamos lidando, além de ajustar nossa posição nas ações comuns subjacentes . Ao fazer isso, podemos tirar proveito da deterioração da theta nas opções escritas. Embora esta estratégia seja atraente para a maioria dos investidores, ela só pode ser executada funcionalmente pelos profissionais do mercado devido aos altos custos de comissão associados a ela. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.