O Que É Um Cole Trade Options

BREAKING DOWN Colar Um colar também pode descrever uma restrição geral sobre as atividades de mercado. Um exemplo de um colar em atividades de mercado é um disjuntor que é destinado a evitar perdas extremas (ou ganhos) uma vez que um índice atinge um determinado nível. No entanto, o termo colar é usado mais frequentemente na negociação de opções para descrever a posição de opções de venda longa, opções de compra curtas e ações longas do estoque subjacente. Mecânica de estratégia de colar A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento para baixo e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as posições é reduzido pelo valor do prémio que é cobrado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a aumentar até que a greve escrita seja alcançada. Os colares podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas os colares também impedem grandes ganhos. A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma chamada protetora e coberta. Uma peça protetora, ou casada, envolve ser uma longa opção de venda e prolongar a segurança subjacente. Uma chamada coberta, ou compra, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada. Lucro e perda máxima Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de operação das opções de compra menos o preço de compra de ações subjacente por ação menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se o comércio for implementado para um crédito, o lucro máximo também pode ser equivalente ao incêndio de chamadas menos o preço de compra das ações subjacentes mais o crédito líquido recebido. A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o preço de exercício das opções de venda e o prémio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício das opções de venda mais o crédito líquido recebido. Exemplo de colar Assume que um investidor tem um longo prazo de 1.000 ações do ABC de ações no preço de 50 por ação, e a ação atualmente está sendo negociada em 47 por ação. O investidor quer fechar temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade geral dos mercados. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de 45 e grava 10 opções de chamadas com um preço de exercício de 60. Suponha que as posições de opções sejam implementadas para um débito de 1,50. O lucro máximo é 11.500, ou 10 100 (60 - 50 1.50). Por outro lado, a perda máxima é de 6.500, ou 10 100 (50 - 45 1.50).Collar (Protective Collar) Descrição Um investidor escreve uma opção de compra e compra uma opção de venda com o mesmo prazo de validade para proteger uma posição longa no subjacente estoque. Essa estratégia combina duas outras estratégias de proteção: colocação de proteção e escrita de chamadas cobertas. Normalmente, o investidor selecionará uma greve de chamadas acima e uma longa colocação abaixo do preço do estoque inicial. Há latitude, mas as escolhas de greve afetarão o custo do hedge, bem como a proteção que ele fornece. Estas greves são referidas como o chão e o teto da posição, e o estoque é colocado entre as duas greves. A greve de colocação estabelece um preço de saída mínimo, caso o investidor precise liquidar em uma recessão. A greve de chamadas estabelece um limite superior nas ganhos de estoque. O investidor deve estar preparado para renunciar às ações se o estoque se reunir acima da greve de chamadas. Posição Líquida (no vencimento) GANHO MÁXIMO Greve de chamadas - preço de compra de ações - prémio líquido pago OU greve de chamadas - preço de compra de ações crédito líquido recebido PERDA MÁXIMA Preço de compra de ações - colocar greve - prémio líquido pago OU Compra de ações - colocar o crédito líquido de greve recebido em Retornar por aceitar um limite no potencial de aumento de ações, o investidor recebe um preço mínimo onde o estoque pode ser vendido durante a vida do colarinho. Para o termo da estratégia de opções, o investidor procura um ligeiro aumento no preço das ações, mas está preocupado com um declínio. O investidor adiciona um colar a uma posição de stock longa existente como uma cobertura temporária, ligeiramente menos do que completa contra os efeitos de uma possível queda a curto prazo. O ataque longo oferece um preço de venda mínimo para o estoque, e a greve de chamadas curtas fixa um preço máximo de lucro. Para proteger ou colar uma posição de estoque curto, um investidor poderia combinar uma longa chamada com uma curta colocação. Motivação Esta estratégia é para os detentores ou compradores de um estoque que estão preocupados com uma correção e desejam proteger a posição de estoque longo. Variações A perda máxima é limitada pelo termo da cobertura do colarinho. O pior que pode acontecer é que o preço das ações caia abaixo da greve de colocação, o que leva o investidor a exercer a colocação e a venda do estoque no preço do chão: a colocação da greve. Se o estoque tivesse sido originalmente comprado a um preço muito mais baixo (o que geralmente é o caso de uma participação a longo prazo), esse preço de saída pode realmente resultar em lucro. A chamada curta expirava sem valor. A perda real (lucro) seria a diferença entre o preço do piso e o preço da compra de ações, mais (menos) o débito (crédito) do estabelecimento da cobertura do colarinho. O ganho máximo é limitado pelo termo da estratégia. Os ganhos máximos de curto prazo são alcançados exatamente como o preço das ações sobe para a greve de chamadas. O lucro líquido permanece o mesmo, não importa o quanto mais alto o estoque possa fechar apenas o resultado da posição pode ser diferente. Se o estoque estiver acima da greve de chamadas no vencimento, o investidor provavelmente será atribuído na chamada e liquidará o estoque no teto: a greve de chamadas. O lucro seria o preço do teto, menos o preço de compra de estoque, mais (menos) o crédito (débito) de estabelecer a cobertura do colar. Se o estoque fosse fechado exatamente na greve de chamadas, isso venceria sem valor, e o estoque provavelmente permaneceria na conta. O resultado de lucro que conduziria a esse ponto seria idêntico, mas, a partir desse dia, o investidor continuaria enfrentando riscos e recompensas de estoque. ProfitLoss Esta estratégia estabelece uma quantidade fixa de exposição de preços para o termo da estratégia. O longo prazo fornece um preço de saída aceitável no qual o investidor pode liquidar se o estoque sofre perdas. A renda premium da chamada curta ajuda a pagar a colocação, mas simultaneamente estabelece um limite para o potencial de lucro positivo. Ambos os lucros e perdas potenciais são muito limitados, dependendo da diferença entre as greves. O potencial de lucro não é primordial aqui. Esta é, afinal, uma estratégia de hedge. As questões para o investidor de colarinho protetor dizem principalmente respeito ao equilíbrio do nível de proteção contra o custo de proteção para um período preocupante. Em princípio, a estratégia se rompe mesmo que, no vencimento, o estoque esteja acima (abaixo) do seu nível inicial pelo valor do débito (crédito). Se o estoque é uma participação a longo prazo comprada a um preço muito mais baixo, o conceito de ponto de equilíbrio não é relevante. Volatilidade A volatilidade geralmente não é uma consideração importante nesta estratégia, sendo todas as coisas iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser uma opção longa e curta outra com a mesma expiração (e geralmente equidistante do valor do estoque), os efeitos das mudanças de volatilidade implícitas podem se compensar em grande medida. Time Decay Normalmente não é uma grande consideração. Uma vez que a estratégia envolve ser uma opção longa e curta outra com a mesma expiração (e geralmente equidistante do valor do estoque), os efeitos da decadência do tempo devem se compensar umas com as outras. Risco de atribuição Sim. A cessão antecipada da opção de chamada curta, quando possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas antes da ação ser ex-dividendo. E esteja atento, uma situação em que um estoque está envolvido em um evento de reestruturação ou capitalização, como, por exemplo, uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas em relação ao exercício antecipado das opções no estoque. Risco de expiração O escritor de opções não pode saber com certeza se a atribuição realmente ocorreu na chamada curta até a próxima segunda-feira. No entanto, isso geralmente não é um problema, uma vez que o investidor tem estoque para entregar se atribuído na chamada. Esta estratégia se presta a usar como um hedge LEAPS, onde o valor do tempo tende a aumentar os prémios e o período de proteção é maior. O colar oferece mais proteção do que uma chamada coberta. Mas a um custo inicial mais baixo do que uma colocação protetora. Veja ambas as alternativas para obter detalhes adicionais. Posição Relacionada Posição Comparável: NA Posição Oposta: NA Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato do Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. AKA Risco Reversão Fence Email NOTA: Este gráfico indica lucro e perda no vencimento, respeitando o valor da ação quando você vendeu a chamada e comprou a colocação. Você possui o estoque Compre um preço de venda, venha a um preço de exercício B Em geral, o preço da ação será entre as greves A e B NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve dirigir-se Rookies e superior Quando executá-lo Você é otimista, mas nervoso. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações esteja acima do ataque B no vencimento e que o estoque seja chamado. Sobre as opções de segurança são contratos que controlam ativos subjacentes, muitas vezes estoque. É possível comprar (próprio ou longo) ou vender (escrever ou curtir) uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como a TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opção. Opções: O básico é um ótimo lugar para começar quando aprende sobre opções. Antes das opções de negociação, considere cuidadosamente seus objetivos, os riscos, os custos de transação e os honorários. A Estratégia Comprar a colocação dá-lhe o direito de vender as ações ao preço de exercício A. Como você também vendeu a chamada, você será obrigado a vender a ação no preço de exercício B se a opção for atribuída. Você pode pensar em um colar como simultaneamente executando uma colocação protetora e uma chamada coberta. Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy, porque a chamada coberta ajuda a pagar pela colocação protetora. Então, você limitou a desvantagem no estoque por menos do que custaria comprar um put sozinho, mas há uma compensação. A ligação que você vende encaixa a vantagem. Se o estoque exceder a greve B por vencimento, provavelmente será chamado. Então você deve estar disposto a vendê-lo a esse preço. Lucro Potencial Máximo A partir do ponto em que o colar é estabelecido, o lucro potencial é limitado ao golpe B menos o preço atual das ações menos o débito líquido pago, ou mais o crédito líquido recebido. Perda de potencial máximo A partir do ponto em que o colar é estabelecido, o risco é limitado ao preço atual da ação menos a greve A mais o débito líquido pago ou menos o crédito líquido recebido. Ruptura até a expiração A partir do ponto em que o colar é estabelecido, existem dois pontos de equilíbrio: se estabelecido para um crédito líquido, o saldo é o preço atual das ações menos o crédito líquido recebido. Se estabelecido para um débito líquido, o equilíbrio é o preço atual da ação mais o débito líquido pago. Requisitos de margem de comércio Como você possui o estoque, a chamada que vendeu é considerada coberta. Portanto, nenhuma margem adicional é necessária após o estabelecimento do comércio. À medida que o tempo passa por esta estratégia, o efeito líquido da decadência do tempo é um pouco neutro. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom). Volatilidade implícita Após a definição da estratégia, o efeito líquido de um aumento na volatilidade implícita é um pouco neutro. A opção que você vendeu aumentará em valor (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (bom). Opções Guys Tips Muitos investidores correrão um colar quando tiveram um bom período no preço das ações, e eles querem proteger seus lucros não realizados contra uma recessão. Alguns investidores tentarão vender a chamada com prémio suficiente para pagar a totalidade. Se estabelecido para o custo líquido-zero, muitas vezes é referido como um colar de custo zero. Pode até ser estabelecido para um crédito líquido, se a chamada com preço de exercício B valer mais do que a colocada com o preço de exercício A. Alguns investidores estabelecerão essa estratégia em um único negócio. Por cada 100 ações que compram, eles vendem um contrato de compra fora do dinheiro e compram um contrato de compra fora do dinheiro. Isso limita instantaneamente seu risco negativo, mas, claro, também limita sua vantagem. Calendário de ganhos Rastreie anúncios de ganhos impactando os preços das ações e das opções neste calendário acessível. Watchlist Assista dados de preços em tempo real como um falcão para os títulos que mais importam para você. Notas Comerciais da Rede de Comerciantes Explique seus fundamentos e metas para cada comércio e obtenha feedback valioso dos outros. Estratégias Relacionadas Protective Put Comprar uma peça protetora dá-lhe o direito de vender ações que você já possui a um preço específico. As peças de proteção são úteis quando sua perspectiva é otimista, mas você quer proteger o valor dos estoques. Colar Você pode pensar em um colar como executando simultaneamente uma colocação protetora e uma chamada coberta. Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy, porque a chamada coberta ajuda a pagar pela colocação protetora. Assim. Ações ordinárias curtas A estratégia As ações ordinárias têm historicamente superado muitos outros investimentos no longo prazo. No entanto, no caso de empresas mal executadas ou não rentáveis, as ações comuns têm potencial para. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, por favor, reveja o catálogo de Características e Riscos de Opções Padrão disponível no DOCD antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. O comércio on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que variam devido às condições do mercado, ao desempenho do sistema e a outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. 4.95 para negociação de ações e opções on-line, adicione 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra uma taxa adicional de 0,35 por contrato em certos produtos indexados, onde as taxas de taxas de câmbio. Veja nossas perguntas frequentes para obter detalhes. O TradeKing adiciona 0,01 por ação na ordem completa para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página de Comissões e taxas para comissões sobre negócios com corretores, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, exceto quando indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundo mútuo e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra gratuita para compra da Comissão não se aplica a transações de várias pernas. As estratégias de opções de várias percursos envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protegido. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que o custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos similares aos dos estoques. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida por Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (ofertas) enviadas na plataforma Knight BondPoint são ordens limitadas e, se executadas, só serão executadas contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. O Knight BondPoint não roteia ordens para nenhum outro local com a finalidade de manipulação e execução de pedidos. A informação é obtida de fontes consideradas confiáveis ​​no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. 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